دروس رشته MBA | گرایش مالی و بازار سرمایه

مباحث مالی شرکتی

کسانی که بیشتر روی این حوزه متمرکز می‌شوند، ارزش‌گذاری شرکت‌ها و دارایی‌های آن‌ها، تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی، مدیریت ریسک، تأمین مالی شرکت‌ها و به طور کلی، تحلیل مسائل و مشکلات و چالش‌های مالی شرکت‌ها را می‌آموزند. هم‌چنین یاد می‌گیرند که مفاهیم و پدیده‌هایی مثل مالیات، تورم، بودجه‌بندی، انتظارات بازار و ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران، چگونه می‌توانند ادارهٔ یک شرکت را از نظر مالی ساده‌تر یا دشوارتر کنند. این دانش به یک کارشناس کمک می‌کند، ارزش یک شرکت را برآورد کند و به تبع آن، تشخیص دهد که هر تصمیم استراتژیک مالی، چه تأثیری روی ارزش شرکت می‌گذارد.

کسانی که مباحث مالی شرکتی را به خوبی می‌شناسند، جدا از این که می‌توانند مدیران و مشاورانی ارزشمند برای شرکت‌ها باشند، توانایی ویژه‌ای هم در تحلیل و ارزیابی شرکت‌ها (پیدا می‌کنند. این دانش می‌تواند نقطهٔ شروع خوبی برای ورود به بازار سرمایه و سرمایه‌گذاری و معاملهٔ سهام شرکت‌ها باشد.

آشنایی با نهادهای پولی و مالی

گرایش مالی را می‌توان با رویکرد کاملاً متفاوت هم پیگیری کرد. به این شکل که بیشتر در پی آشنایی با نهادهای مالی باشید. یعنی بخواهید بدانید که بالاخره «بانک» چیست و چه می‌کند و «بانکداری» به چه معناست. «بیمه» در اکوسیستم اقتصادی ملی و جهانی قرار است چه وظیفه‌ای بر عهده بگیرد و این وظیفه را چگونه ایفا می‌کند؟

«بورس» دقیقاً‌ چیست؟ در پاسخ به چه نیازی به وجوده آمده؟ چه ابزارهایی را در اختیار شرکت‌ها (به عنوان سرمایه‌پذیر) و سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد؟ مبنای انجام معاملات در بازار سرمایه چیست؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشاع چه می‌کنند؟ سرمایه‌گذاری‌های زیربنایی به چه معناست؟ چه نهادهایی (در داخل یک کشور و در سطح بین‌المللی)‌ با این نوع سرمایه‌گذاری‌ها درگیر می‌شوند؟

طبیعتاً آشنایی با این نهادها باید با مطالعهٔ قوانین ملی و بین‌المللی هم همراه باشد. چون قانون‌گذار با وضع کردن و تغییر و اصلاح قوانین می‌تواند به سادگی تحولاتی بنیادین ایجاد کرده و ماهیت، هدف و کارکرد نهادهای مالی را تغییر دهد.

مفاهیم اقتصاد کلان و محیط اقتصادی بین‌المللی هم از جمله مباحثی هستند که بدون آشنایی با آن‌ها نمی‌توان نهادهای مالی را به درستی شناخت و درک کرد.

معامله‌گری

معامله‌گری (Trade) همواره با مباحث مالی گره خورده و هیچ‌وقت از آن جدا نبوده است؛ چه معاملهٔ‌ پول و چه معاملهٔ‌ سهام و سایر اوراق بهادار.

بنابراین نمی‌توان مباحث مدیریت مالی شرکتی و نیز نهادهای پولی و مالی را از معامله‌گری جدا دانست. با این حال، طی سال‌های اخیر اتفاق‌های تازه‌ای افتاده که رونق معامله‌گری و مباحث وابسته به آن را افزایش داده است.

گسترش اینترنت و فناوری اطلاعات، علاوه بر این که دسترسی به اطلاعات شرکت‌ها را ساده‌تر کرده، معامله را هم تسریع و تسهیل کرده است. تصمیم‌های مالی شرکت‌ها، استراتژی‌های آن‌ها و گزارش‌های مجامع، به سادگی در دسترس است. از سوی دیگر، معامله هم به صورت آنلاین و با کمترین زحمت انجام می‌شود (دو یا سه دهه قبل، برای یک معاملهٔ ساده، یا باید آشنایی مطمئن در کارگزاری‌ها می‌داشتید که تلفنی این کار را برایتان انجام دهد، یا باید حضوری به دفترشان سر می‌زدید).

دسترسی به تخصص‌های جدید مانند علم داده و هوش مصنوعی باعث شده افراد جدیدی به معامله‌گری در بازار سرمایه جذب شوند. کسانی که برنامه‌نویسی می‌دانند، ریاضیات را دوست دارند و با هوش مصنوعی آشنا هستند، به بازار سرمایه رغبت نشان می‌دهند و این انگیزه را پیدا می‌کنند که با تکیه بر دانش و تخصص خود، «معاملات الگوریتمی» را طراحی و اجرا کرده و از این بازار، سود به دست بیاورند.

تکنولوژی‌هایی مانند بلاک‌چین و ابزارهایی که در بستر بلاک‌چین توسعه پیدا کرده (مشخصاً رمزارزها)، مشتاقان تازه‌ای را به جمع معامله‌گران افزوده است. بورس قدمتی طولانی دارد و بازار فارکس هم ریشه‌دار و قدیمی است. اما افراد بسیاری بودند که به سراغ این بازارها نمی‌‌رفتند. به عنوان مثال، ده یا بیست سال پیش، برای یک دانشجوی ایرانی چندان قابل‌تصور نبود که سرمایه یا پس‌انداز اندکش را به شکل پرتفویی از پوند، دلار، فرانک سوییس و ین ژاپن نگه دارد. اما امروز همان دانشجو، در بازار رمز‌ارزها فعالیت می‌کند و بر این باور است که «یک ابزار تکنولوژیک جدید» به وجود آمده که او به خاطر دسترسی به تکنولوژی، حق دارد در بازارش مشارکت کند (درست به همان شکل که قبلاً جوانی در این سن، حضور در «رسانه» را حق خود نمی‌دانست و امروز رسانه‌های اجتماعی به بستر اصلی زندگی‌اش تبدیل شده‌اند).

همهٔ این‌ عوامل، و نیروهای مشابه از این دست، رغبت به معامله و معامله‌گری را افزایش داده‌اند. به همین علت، برخی مدارس کسب و کار در فهرست دروس خود، برخی درس‌های مرتبط با معامله‌گری را هم گنجانده‌اند (+).

درس‌های مالی رفتاری هم اگر چه قدیمی هستند، اما به نظر می‌رسد که اکنون با توجه به امکان استفاده از الگوریتم‌ها و محاسبات عددی، بیش از گذشته مورد توجه معامله‌گران قرار گرفته‌ و به موضوع محبوب آن‌ها تبدیل شده است.